Tax Implications of Purchasing or Renting Second Property

Real estate investment is always alluring. Besides the appreciation in value, it protects your capital from downside. The low home loan interest rates also encourage you to buy a second property. 

As your income rises, you think of investing in a second home. The second home may be in your own city or somewhere in the hill stations where you can relax and enjoy. Although finances may not be a concern, many individuals take a home loan to purchase a second property to ensure that all property documents are verified. The tax benefits on repayment of a home loan are an added advantage. The home loan EMI calculator helps you to calculate EMIs over the tenure of the loan based on different interest rates, home loan amount and time periods. 

What would be the Tax on purchasing/Renting a second property?

Here, we highlight some of the tax implications of owning and renting your second house property.

  • If both properties are self-occupied or remain unoccupied

You may wish to live in one property and leave the other as vacant for your use whenever required. Simply put, you may decide not to rent out the properties.

In that case, the taxable income from both the properties will be considered as NIL. The Indian Income Tax Act allows an individual to consider any 2 properties as self-occupied. No income will be attributable to these 2 properties unless they are rented out.

Additionally, suppose either of the properties is acquired by taking a home loan. In that case, the individual can take a tax benefit on payment of principal and interest at the applicable home loan interest rates. For instance, repayment of the principal amount is deductible from your total taxable income (total income from all sources) up to Rs. 150,000 under section 80C. Further, interest on loan for every financial year is deductible up to Rs. 200,000 every year under section 24. This deduction reduces your aggregate income from other sources (salary, business income, interest, dividend etc.).

The pocket-friendly home loan interest rates and the tax benefits on payment of interest offer dual advantage of taking a home for acquiring a second home. 

  • If one of the properties is rented

It is quite likely that you may live in one house and rent out the other property. In that case, the income from the self-occupied property will be considered as NIL. For the rented property, the actual rent earned on the property would be considered as taxable income.

You would be entitled to the following deductions from income from rented property:

  1.     Municipal tax paid;
  2.     Standard deduction of 30% of the gross income from rented property; and
  3.     Actual interest, calculated at the applicable home loan interest rates, on a home loan taken for the second property, without the outer limit of Rs. 200,000 mentioned above.

Additionally, you would be entitled to the benefit of deduction of Rs. 150,000 under section 80C on the principal amount of the loan repaid.

  • If both the properties are rented

You may be living with your parents and renting out both the properties. Then, the actual rent from both the properties will be taxable for you. You would be entitled to the deductions for municipal tax, standard deduction and actual interest payment from the rental income offered to tax. This would be in addition to the deduction of Rs. 150,000 under section 80C.

It is important to note here that the deduction under section 80C may already be saturated by PPF contribution, life insurance premium and tuition fees of your children. In that case, there may not be a considerable amount of tax benefit available on the principal amount of home loan repaid.

The attractive home loan interest rates have motivated many young adults to acquire more than property and rent them out. Mindful of the financial commitments, these individuals use the home loan EMI calculator to calculate the future EMIs over the tenure of the home loan. 

Final words

To let out the property or not is your own decision. Whatever may be the decision, you can gain from the multiple tax benefits on income from house property. Taking a home loan further adds to the benefits you can claim.

The home loan EMI calculator calculates your EMI over the tenure of the loan. It helps you ascertain your financial commitment over a period of time and arrange your finances accordingly.

On the internet casino Ideas – The Best Way To Acquire At Internet casinos...

Should you be looking to understand more about on the web gambling establishment casino then you definitely should read through this post. This will...

Is The Phone Getting Too Hot? Understand The Causes Of The Problem

It is always essential to monitor the smartphone so that this does not happen because, as we said, overheating can make the devices unusable....

Benefits of Playing at Online Casinos

With the internet, casino enthusiasts everything can now actually gamble from their homes regardless of when it may be, all without leaving the comfort...

Learn To Play The Most Interesting Casino Game Ever

When it comes to casino gaming, then the variety of games available is very wide. Now a person thinks that they must look out...


ไม่มีใครจะยืนยันว่าการเพิ่มมูลค่าของบ้านของคุณผ่านโครงการปรับปรุงบ้าน เป็นความคิดที่ดี อย่างไรก็ตามโครงการปรับปรุงบ้านขนาดใหญ่อาจมีราคาแพงมาก บ้าน การปรับปรุงเบากระเป๋าเงินของคุณและล้างบัญชีเงินฝากออมทรัพย์ของคุณ การวางแผนอย่างรอบคอบและ การพิจารณาตัวเลือกทางการเงินของคุณเป็นสิ่งจำเป็นก่อนที่จะเริ่มต้นที่บ้าน โครงการปรับปรุง ด้านล่างเป็นเคล็ดลับสำหรับการปรับปรุงบ้านทางการเงินส่วนของสินเชื่อบ้าน ใช้เวลาในการพิจารณา. สินเชื่อบ้านทุนเพื่อการปรับปรุงบ้านกำลังกลายเป็นหนึ่งในสินเชื่อยอดนิยมเมื่อมาถึง เพื่อการปรับปรุงบ้าน เนื่องจากดอกเบี้ยสามารถหักได้จากภาษีของคุณมันเป็นเครื่องมือที่ทำงานได้ สำหรับการยืมเงิน อัตราดอกเบี้ยเงินให้สินเชื่อเพื่อการปรับปรุงบ้านมักจะต่ำกว่า มากกว่าอัตราดอกเบี้ยของสินเชื่อประเภทอื่น ๆ อีกสิ่งที่ดีเกี่ยวกับการปรับปรุงบ้าน สินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยคือว่าพวกเขาค่อนข้างง่ายที่จะได้รับ สินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยต่อเติมบ้านเป็นสินเชื่อที่ดีสำหรับการปรับปรุงบ้านเนื่องจากโครงการ สามารถเพิ่มมูลค่าการประเมินของบ้านคุณได้อย่างมาก นี่คือเงินกู้ที่ได้มา สามารถรับเงินลงทุนเพิ่มเติมเพื่อใช้ในอนาคต โครงการปรับปรุงบ้านเช่น การเพิ่มห้องน้ำห้องนอนและส่วนขยายบ้านสามารถเพิ่มมูลค่าของบ้านได้ อย่างไรก็ตาม บางโครงการปรับปรุงบ้านไม่ได้ส่งผลให้มูลค่าของบ้านเพิ่มขึ้น การก่อสร้างสระว่ายน้ำเป็นหนึ่งในโครงการดังกล่าว ดูแลเมื่อได้รับสินเชื่อบ้านปรับปรุงบ้าน อย่าลืมว่าหลักประกัน ที่คุณวางกับเงินให้กู้ยืมเป็นบ้านของคุณเอง หากคุณไม่สามารถชำระเงินได้ และทำให้พวกเขาตรงเวลาคุณอาจสูญเสียบ้านของคุณ คุณยืมเงินเพื่อคนเดียว วัตถุประสงค์ของการปรับปรุงบ้านของคุณและการสูญเสียบ้านของคุณจะเป็นสถานการณ์ที่หายนะ จริง หลายคนใช้สินเชื่อบ้านเพื่อการปรับปรุงบ้านด้วยเหตุผลอื่น เงินเป็นบางครั้ง การใช้จ่ายทางการเงินค่าใช้จ่ายอื่น ๆ เช่นวันหยุดพักผ่อนหรือความต้องการในชีวิตประจำวัน การแข็งค่าของ บ้านของพวกเขาคือสิ่งที่ผู้คนเชื่อถือได้เพื่อชำระหนี้ หากมูลค่าของพวกเขา บ้านเสื่อมค่าเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาใด ๆ พวกเขาอยู่ในน้ำร้อนขนาดใหญ่ทางการเงิน นี่คือ ทำไมสินเชื่อบ้านเพื่อการปรับปรุงบ้านควรใช้สำหรับการปรับปรุงบ้านของคุณ เนื่องจากความเสี่ยงของค่าเสื่อมราคาต่ำกว่า

The Secret Of The Printed Clothes And More

When composing your outfits, don't neglect prints. They can bring variety to your outfits and lift a look very quickly. Yes, you read that...